七成股票亏,九成基金赚,为什么?

02-16 04:04

一分钟可以很长,也可以很短,关键是要看你是蹲在厕所里面,还是等在厕所外面。                                    ——鲁•我很忙•迅

 

一、没有比较,就没有伤害。

 

今年以来,A股分化严重,指数不断走高的同时,很多个股却在创着新低。无论那些涨停的和涨不停的,反正都是别人家的股票。

所以有人对你说,哎,你的牛市。你只能回答:不,是你的牛市。

我们统计了一下,A股所有上市公司,扣除今年新上市的,再扣除停牌没的治的,一共有3019只股票。其中,有2161只今年以来股价是下跌的,占所有股票的71.58%

然鹅,一直与股市同呼吸共裤子的基金,却是一派骚气蓬勃的样纸。

所有权益类基金一共3135只,今年以来有231只净值下跌,占比只有7.37%

也就是说,你投资股票,七成是要亏钱的,而投资基金,九成多可以赚钱。

看一眼股票这边,就感到了冷冷的冰雨在脸上胡乱的拍,再看一眼基金那边,顿时暖暖的眼泪就跟寒雨混成了一块。

同样是投资,咋区别就这么大呢。

我们再分区间,看一下他们的细部特征:

从表中我们可以看出,有一半以上的股票跌幅10%以上,而有一半以上的基金涨幅10%以上

 

如果我们把每10%作为一个区间,来看股票和基金涨跌幅的分布情况,可以得到下面这张图。

就算不看数字,直观的感觉一下。红柱柱的分布重心明显比绿柱柱更靠右。越往右,收益越高。

下面的统计数据可作为一个参考:

 

二、拉长时间再比一次。

是不是今年这种只涨指数不涨个股的情况造成的个别现象呢?为了一探到底,我们延续上面的风格,把时间拉长到三年。

以第一部分同样统计口径下,股票一共有2557只,其中市值下跌的有725只,占比28.35%

权益类基金一共有956只,有24只净值下跌,占比只有2.51%

在我们写报告界,有一句著名的谚语:能用饼图解决的事儿,就不要吭哧吭哧的码字。从图中我们可以看到,股票和基金放了三年,收益都会比只拿一年好的多,绿化面积明显下降不少。

不过,基金赔钱的概率仍保持在百分之个位数,而股票赔钱的概率还是超过了45度明媚的忧桑。

也就是说,同样拿了三年,投资股票亏损的概率是投资基金的十倍还多。

 

我们再分区间,看一下他们的细部特征:

       从表中可以看出,即使投资三年股票,仍有五分之一的可能性会亏10%以上有十分之一的可能性会亏20%以上,而投三年的基金,亏10%的可能性只有0.52%,连百分之个位数都不到了,不知道那些投了三年基金还亏10%以上的同学,是用掉了多少霉运,才在近千只基金中,找到了这五个沙滩一卧三年整,任凭浪打不翻身的顽固分子。

投资三年以上的基金,亏20%以上的可能性没有。当然,这是历史数据,不能完全代表未来。

 

如果我们把每10%作为一个区间,来看他们的分布情况,可以得到下面这张图:

 

不看数字,直观的感觉一下,红柱柱的分布重心明显比绿柱柱更靠右。越往右,收益越高。大部分股票的涨跌幅都分布在-20%~30%这个区间里,而大部分基金则分布在涨幅30%~80%这个区间里。

 

下面的统计数据可作为一个参考:

 

三、总结一下。 

通过以上比较,我们可以得出以下结论:

1、人比人得死,股比基得抛。

无论从今年以来,还是三年以来的统计看,投资基金都要比投资股票更有优势。亏损的概率更低,赚钱的概率更高。

 

2、基金比股票收益更为趋同,也就是说贫富差距没那么大。

从今年以来的涨跌幅看,有65%以上的基金都集中在0~20%这个收益区间里。从三年以来的涨跌幅看,有一半以上的基金都集中在30%~80%这个收益区间里。

这一点更可以从平均涨跌幅和中位数的差值来观测,股票这两个数差别较大,而基金很小。

 

3股票蒙对了,收益是基金无法比拟的。

无论今年以来还是三年以来,从涨跌幅分布的柱状图上,都可以看到股票最后有一个“翘尾”。今年以来,有6只股票涨幅在200%以上,三年以来,有35只股票涨幅在300%以上。最高的翻了20倍。

但注意,抓住他们的概率很低。

巴菲特的好CP查理·芒格说过:中国人投资,应该相信概率,而不是运气。

 

4、最关键的是,投资基金要研究的内容比投资股票少得多。

 

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