崔永元厉害吧！一席话让影视股暴跌100亿，惨不惨？

告诉你，这还不是最惨的。就在前天，一纸公文，让整个光伏板块股价暴跌。

此次光伏板块大跌，主要是受到消息面的影响。尽管业内对“严控光伏发展规模”早有心理准备，但新政之严厉，超过大部分人的预判。

6月1日，国家发展改革委、财政部、国家能源局三部委联合正式发文《关于2018年光伏发电有关事项的通知》，针对今年国内光伏电站建设规模、降低补贴强度等方面施行新政策。

l   暂不安排2018年普通光伏电站建设规模。在国家未下发文件启动普通电站建设工作前，各地不得以任何形式安排需国家补贴的普通电站建设。

l   在分布式光伏方面，今年仅安排1000万千瓦左右规模用于支持分布式光伏项目建设。新投运的光伏电站标杆上网电价每千瓦时统一降低0.05元。

l   加快光伏发电补贴退坡，降低补贴强度，全电量度电补贴标准降低0.05元。

l   鼓励各地根据各自实际出台政策支持光伏产业发展，根据接网消纳条件和相关要求自行安排各类不需要国家补贴的光伏发电项目。

缩规模、降补贴、调价格，这套组合拳招招切中要害呀，真是一击三杀。

严控装机规模意味着年内国内光伏新增装机量大幅下滑（全国新增光伏装机规模将比上年下降40%，迎来中国光伏产业十五年来第一次装机规模下降），而补贴对于不少光伏企业来说，是最重要的收益来源，降了怎么办？洗牌在所难免。

骗补贴的迟早都要完蛋

一个月前，一位客户曾经拿着发改委的一份文件，以及一份家庭光伏发电站项目合同找我们咨询可行性。

很显然，他对于光伏扶贫这个计划很感兴趣，但一切收益都是建立在有政府补贴的基础上，这么重要的一点，合同中却没有提及，甚至承诺，因为谁都知道，补贴这东西，说没就没，你一点办法都没有。

2013-2017中国光伏新增装机增长

补贴是调整能源格局的一种手段，从补贴的逻辑上来看，目的是为了加快光伏电站的容量建设。用干净的能源替代煤电，虽然直接成本较高，但也会有显著的环境收益。这就是补贴的本意。

然而光伏行业靠补贴获得利润，早就是公开的秘密。

地方政府受投资冲动的趋势，各地纷纷上马光伏项目，所以2013-2017年，全国光伏新增装机增长速度暴增（新增装机规模已连续5年全球第一，累计装机规模连续3年位居全球第一）。

地方政府希望获得GDP，企业希望获得光伏发电补贴，正是因为相互之间达成了默契，所以很多新能源项目匆忙上马，为了多获补贴、降低成本，干脆采购成本低的多晶硅片，造成了落后产能。

近年来，“光伏项目骗取政府补贴”案件难道还少吗？尤其针对农村的光伏扶贫项目，早就成为重灾区。

还记得山东那条光伏公路，就是把光伏板铺路上的。美国公布过一次光伏路面的成本，电池板一块成本就高达4万5千元，对应目前的公路成本要高出50%，按照这样来计算，同样是光伏公路，其成本造价是普通公路是2.5倍或更高。这也许是下一个“巴铁”罢了！

不是灭顶之灾，而是洗牌

光伏产业为什么在这个时候被调控？有人说，和贸易战谈判中美方施压有关，我倒不这么认为，别什么锅都让特不靠谱背。补贴是特例，不是常规，正常化的产业，是不存在补贴的。

经过这些年的努力，光伏发电成本已经从最初的2元/kwh，降至0.4元/kwh甚至更低，这一价格与部分地区火电上网电价无限接近。

补贴好比拐棍，你弱小的时候，进行帮扶，一旦成为能源主力，就必须要试着甩开拐棍，当下其实就是最好的机会，倒逼平价上网进程加速推进、行业进一步整合并淘汰落后光伏制造产能。

当然了，财政压力也是明显的，据统计，截至去年底，可再生能源补贴缺口已达到1000亿元。

当前，中国虽拥有全世界最全面、最完善的光伏工艺产业链，但是在新技术上依然依赖国外。因此整个行业迫切需要从规模扩张转移到技术发展，从成长转变为周期行业，这也国家出手调控的主要原因之一。

大家都要死？换个角度看，这或许是机会。

在这轮去杠杆的过程中，如果同时完成了各个行业的春耕翻土，必然会涌出一批通过市场竞争胜出的高质量企业，继续打开上行空间，有不小的投资价值。

而那些靠骗补贴生存的中小企业，恐怕很熬过过行业寒冬。

不止是光伏，所以补贴支持的行业都躲不过。

新能源车悬了？

今年2月，四部委再度发布《关于调整完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》，从几个方面对新能源补贴的门槛进一步提高：

第一，乘用车补贴按照续航里程、百公里电耗和电池能量密度进行补贴，续航里程门槛提升至150km；

第二，客车补贴按照电耗进行，每度电补贴下降，专用车补贴下降40%左右；

第三，转变地方政府的补贴模式，将补贴资金转换为对充电基础设施建设和运营、新能源汽车使用和运营等环节的支持。

很显然，国家已经关注新能源车骗补贴了。还记得年初的时候，公交电动车几十俩排队空跑里程表，被曝光的新闻，这算是比较用心骗的。

还记得2015年纯电动车销售排行榜第二名康迪K11，这辆车用的车身是吉利熊猫2016款1.0L手动萌动版，官方售价是3.69万，就把发动机一换，身价飞涨到15.28万。为了最大程度榨取补贴，有的采用虚假上牌。

最有意思的是自己开个租赁公司，将生产出来卖不掉的车卖给这家子公司，获得国家补贴后，再把车送回工厂，拆下电池，重新生产一遍。

在国家削减新能源车的背景下，各大车厂的净利润均出现断崖式下跌。

l   安凯客车2018年一季度净利润亏损8197.84万元，同比下降252.39%。

l   中通客车2018年一季度净利119万，同比下降97%

l   江淮汽车2018年一季度净利润亏损1.55亿，同比下降181.7%

l   比亚迪净2018年一季度利润1.02亿元，同比下降83.09%。如果扣除政府补贴6.4亿元，就是爆亏5亿元。难怪股价最近跌得这么惨。

 

补贴，既是砒霜，也是蜜糖，两面性。

正如我看待新能源产业，乐观却谨慎。去年以来，国家接二连三的重拳调控本质是去伪存真，企业淘汰趋势在所难免。

经过大洗牌后，行业集中度会更明显，企业发展会更专注于核心技术，投资价值，恰恰在这个时候才会浮出水面，至于能不能把握，考验的是你的深度。

写这么长一段，只想告诉你一点：任何依赖“国家政策”的高收益，哪怕再火爆，都不可能永久，终有退出的那一天。只是，你提前做好准备没。